Alibaba (BABA) Saham: Target Harga Turun di Jefferies dan Morgan Stanley – Inilah Alasannya

TLDR

• Jefferies menurunkan target harga Alibaba ke $225 dari $231, tetapi tetap memberikan peringkat Buy, menyebutnya sebagai pilihan utama mereka untuk tahun 2026 berdasarkan peluang AI dan cloud
• Morgan Stanley juga menurunkan targetnya ke $180 dari $200, mengutip kelemahan bisnis e-commerce inti Alibaba karena pengeluaran konsumen yang lemah di China
• Usaha cloud Alibaba terus menunjukkan kekuatan dengan pertumbuhan tahun-on-tahun sebesar 34%, didorong oleh permintaan yang kuat untuk layanan AI
• Saham itu turun 2,5% dalam perdagangan pra-pasar Jumat meskipun naik 5,3% hari sebelumnya dan naik 78% selama setahun terakhir
• Dilaporkan China sedang mempersiapkan untuk mengizinkan penjualan prosesor Nvidia H200 di negara itu, yang bisa memberi manfaat bagi Alibaba sebagai pembeli utama peralatan Nvidia

(SeaPRwire) –   Jefferies memperbaiki target harga saham Alibaba ke $225 dari $231 sementara tetap memberikan peringkat Buy pada saham tersebut. Perusahaan itu masih melihat potensi naik 53% dari harga saat ini sebesar $146,75.

Meskipun terjadi penurunan, Jefferies menyebut Alibaba sebagai pilihan utama mereka untuk tahun 2026. Perusahaan itu mengacu pada peluang dalam AI dan cloud computing, bersama dengan platform belanja satu-stop Alibaba.

mengambil sikap lebih hati-hati. Bank itu menurunkan targetnya ke $180 dari $200, meskipun tetap memberikan peringkat Buy.

Perbedaan ini berkaitan dengan e-commerce. Morgan Stanley memperingatkan bahwa bisnis belanja online inti Alibaba telah mulai menurun.

Pengeluaran konsumen yang lemah di China merugikan bagian ini. Analis mengatakan tekanan ini bisa bertahan hingga pertengahan tahun fiskal 2027 karena perbandingan tahunan yang keras.

Bank itu memperkirakan profitabilitas keseluruhan Alibaba akan melemah dalam jangka waktu dekat hingga menengah. Ini bertentangan dengan kekuatan yang berasal dari bagian lain bisnis.

Usaha Cloud Maju Mundur

Divisi cloud Alibaba mencatat pertumbuhan tahun-on-tahun sebesar 34% dalam kuartal terbaru. Jefferies mengatakan akselerasi ini terus berlanjut, didorong oleh permintaan yang kuat untuk layanan AI.

Perusahaan itu memperkirakan Alibaba telah mencapai kemajuan yang kokoh dalam Quick Commerce berdasarkan berbagai metrik selama kuartal Desember. Pertumbuhan pendapatan mencapai 5,21% untuk periode tersebut.

Alibaba melaporkan hasil kuartal yang melebihi harapan pada kuartal sebelumnya. Segmen cloud mendorong sebagian besar keunggulan tersebut.

Usaha e-commerce inti China perusahaan itu memang melebihi perkiraan pendapatan untuk kuartal kedua fiskal. Tapi Morgan Stanley melihat penurunan mulai terjadi sekarang.

Investasi dalam AI Tetap Berlanjut

Jefferies memperkirakan pengeluaran akan terus dilakukan dalam segmen “Semua Yang Lain” Alibaba. Ini termasuk berbagai inisiatif artificial intelligence yang sedang dikerjakan perusahaan.

Perusahaan itu mengakui efek dasar dari tahun lalu. Ia juga mencatat tren industri terbaru yang mempengaruhi harapan untuk Pendapatan Manajemen Pelanggan.

Benchmark tetap memberikan peringkat Buy pada saham itu. Perusahaan itu menekankan kinerja yang kuat dalam segmen cloud dan Pendapatan Manajemen Pelanggan, yang tumbuh 10% tahun-on-tahun.

Bernstein menurunkan target harga sahamnya ke $190 dari $200 tetapi tetap memberikan peringkat Outperform. Perusahaan itu mengakui fokus Alibaba pada inisiatif AI.

Saham itu turun 2,5% dalam perdagangan pra-pasar Jumat setelah naik 5,3% pada Kamis. Sahamnya naik 78% selama setahun terakhir saat saham teknologi China mendapat momentum.

Dilaporkan China sedang mempersiapkan untuk mengizinkan penjualan prosesor Nvidia H200 di negara itu. Alibaba, sebagai penyedia cloud computing terkemuka, adalah pembeli utama peralatan Nvidia.