Saham Beyond Meat (BYND) Turun 12% Sejumlah Analis Jefferies Memangkas Target Harga

Intisari

• Beyond Meat turun ~12% setelah pendapatan Q4 turun 19,7% tahun-ke-tahun menjadi $61,6 juta, meleset dari ekspektasi
• Jefferies memangkas target harganya dari $1,25 menjadi $0,70, mempertahankan peringkat Hold
• Margin kotor anjlok menjadi hanya 2,3% di Q4, dengan EBITDA disesuaikan setahun penuh sangat negatif
• Perusahaan menunda laporan tahunannya beberapa kali di bulan Maret, mengutip “kelemahan material” dalam akuntansi persediaan
• Wall Street memegang konsensus Moderate Sell, dengan target harga rata-rata $0,85

(SeaPRwire) –   Beyond Meat mengalami hari Rabu yang sulit. Sahamnya turun sekitar 12% setelah laporan pendapatan kuartal keempat yang mengecewakan menimbulkan pertanyaan baru tentang arah perusahaan ke depan.

Beyond Meat, Inc., BYND

Pendapatan Q4 mencapai $61,6 juta, turun 19,7% tahun-ke-tahun dan di bawah ekspektasi analis. Kelemahan terlihat di saluran ritel dan layanan makanan, sebuah tanda bahwa permintaan untuk produk nabati terus berjuang secara luas.

Margin kotor turun menjadi hanya 2.3% pada kuartal tersebut. Untuk setahun penuh, EBITDA yang disesuaikan tetap sangat negatif, bahkan ketika perusahaan melaporkan laba bersih berkat keuntungan satu kali, non-tunai yang terkait dengan restrukturisasi utang.

Restrukturisasi utang tersebut telah membantu meringankan beberapa tekanan jangka pendek pada likuiditas. Namun analis Jefferies, Kaumil Gajrawala, mengatakan masih banyak pekerjaan yang diperlukan untuk mengendalikan pembakaran kas.

Jefferies memangkas target harganya pada BYND dari $1,25 menjadi $0,70 menyusul hasil tersebut, sambil mempertahankan peringkat Hold. Target baru ini didasarkan pada 3,25 kali estimasi penjualan perusahaan tahun 2027 sebesar $250 juta.

Perusahaan menyoroti visibilitas yang rendah mengenai kapan penjualan mungkin stabil. Ia juga mencatat bahwa peningkatan margin membutuhkan dorongan yang lebih besar daripada yang diizinkan oleh lingkungan permintaan saat ini.

Penundaan Laporan Tahunan Menambah Kekhawatiran

Kepercayaan investor kembali terguncang setelah Beyond Meat menunda pengajuan laporan tahunannya beberapa kali selama bulan Maret. Manajemen menunjuk pada “kelemahan material” dalam kontrol internal, khususnya seputar akuntansi persediaan dan bagaimana mereka menangani produk usang.

Jenis pengungkapan seperti itu cenderung menakuti investor, dan kali ini tidak berbeda. Ini menambah latar belakang yang sudah sulit dan menimbulkan pertanyaan tentang disiplin operasional di dalam perusahaan.

Manajemen sedang mengerjakan strategi reposisi yang mencakup memasuki kategori yang berdekatan seperti minuman protein dan menyesuaikan ukuran operasi. Apakah langkah-langkah tersebut akan cukup untuk mengubah gambaran permintaan masih belum jelas.

Pendapatan setahun penuh selama dua belas bulan terakhir mencapai $291 juta, dengan margin laba kotor hanya 9,9%. Sahamnya turun 77% selama setahun terakhir.

Wall Street Tetap Berhati-hati

Komunitas analis yang lebih luas tidak terburu-buru untuk meningkatkan peringkat saham. Wall Street saat ini memegang konsensus Moderate Sell pada BYND, berdasarkan satu peringkat Hold dan dua peringkat Sell selama tiga bulan terakhir.

Target harga rata-rata berada di $0,85, yang menyiratkan sekitar 37% potensi kenaikan dari level saat ini — tetapi kesenjangan itu mencerminkan betapa terpuruknya saham tersebut, bukan lonjakan optimisme.

Beyond Meat telah menetapkan tujuan untuk mencapai EBITDA positif pada akhir 2026. Analis tetap skeptis apakah perusahaan dapat mencapai target tersebut mengingat tekanan margin yang berkelanjutan dan pengawasan terhadap kontrol internalnya.

Saham perusahaan saat ini diperdagangkan pada $0,63.