Saham Snowflake (SNOW) Melemah Setelah Melampaui Estimasi — Inilah Alasannya

TLDR

• EPS Q4 Snowflake mencapai $0,34, mengalahkan estimasi sebesar $0,07
• Pendapatan mencapai $1,28 miliar, melampaui estimasi konsensus $1,26 miliar
• Pendapatan produk tumbuh ~30% tahun-ke-tahun menjadi $1,23 miliar
• Snowflake menandatangani kesepakatan multi-tahun senilai $200 juta masing-masing dengan OpenAI dan Anthropic
• Saham sedikit merosot setelah jam perdagangan meskipun mengalahkan estimasi; turun 32,65% selama tiga bulan

(SeaPRwire) –   Snowflake membukukan kuartal keempat yang solid, mengalahkan estimasi baik dari segi pendapatan maupun laba — namun pasar tidak terlalu bereaksi.

Snowflake, , Q4-26.

Konsumsi masih berakselerasi.

EPS Disesuaikan: $0.32
Pendapatan: $1.28B
Kerugian Bersih: $309.55M

Pendapatan produk naik 30% YoY.
RPO melonjak 42% menjadi $9.77B.

— EarningsTime (@Earnings_Time)

EPS yang disesuaikan mencapai $0,34, melampaui estimasi analis $0,27 sebesar $0,07. Pendapatan mencapai $1,28 miliar, di atas konsensus $1,26 miliar.

Angka pendapatan produk yang lebih banyak diamati naik sekitar 30% tahun-ke-tahun menjadi $1,23 miliar, melampaui estimasi $1,18 miliar. Itu adalah angka yang kuat dengan ukuran apa pun.

Meskipun mengalahkan estimasi, saham Snowflake sedikit merosot dalam perdagangan setelah jam kerja menyusul hasil tersebut. Dalam perdagangan pra-pasar pada hari Kamis, saham tetap sedikit lebih rendah.

Analis di Truist Securities menunjuk pada masalah yang familiar: ekspektasi. “Snowflake menghasilkan hasil kuartal keempat dengan kenaikan di atas konsensus,” tulis mereka dalam sebuah catatan. “Namun, saham sedikit turun setelah jam kerja karena kami yakin manajemen menetapkan ekspektasi yang lebih tinggi ketika mereka mengartikulasikan metodologi mereka pada panggilan kuartal ketiga.”

Singkatnya, mereka mengalahkan estimasi — hanya saja tidak cukup untuk pasar yang telah dipersiapkan untuk lebih banyak lagi.

saham ditutup pada $169,21 pada hari laporan. Saham turun 32,65% selama tiga bulan terakhir, meskipun naik 1,82% selama 12 bulan terakhir.

Gambaran revisi EPS menjelang laporan beragam. Snowflake melihat 6 revisi EPS positif berbanding 31 revisi negatif dalam 90 hari terakhir, menunjukkan analis telah memangkas ekspektasi.

Kesepakatan AI dan Permintaan Perusahaan

Di sisi permintaan, pelanggan perusahaan menginvestasikan lebih banyak uang ke dalam data cloud dan beban kerja AI, yang secara langsung masuk ke model penetapan harga berbasis konsumsi Snowflake. Semakin banyak komputasi dan penyimpanan yang digunakan pelanggan, semakin banyak pendapatan Snowflake.

Untuk lebih mendorong ke AI, Snowflake mengumumkan perjanjian multi-tahun terpisah senilai $200 juta masing-masing dengan OpenAI dan Anthropic. Kedua kesepakatan tersebut bertujuan untuk mengintegrasikan model AI mereka langsung ke platform data Snowflake.

Persaingan dan Panduan

Model konsumsi Snowflake menghadapi persaingan nyata. Databricks, yang masih dimiliki secara pribadi, baru-baru ini menutup putaran penggalangan dana $5 miliar dan menekan keras di ruang yang sama.

Untuk tahun fiskal 2027, Snowflake memandu pendapatan produk sebesar $5,66 miliar. Untuk Q1, mereka memperkirakan pendapatan produk antara $1,26 miliar dan $1,27 miliar.

Harga saham terakhir Snowflake yang dilaporkan adalah $169,21.