Adobe (ADBE) Saham Turun 38% Dari Puncak — Bisa Laba Mengubahnya?

Ringkasan Singkat

• CEO Adobe Shantanu Narayen mengumumkan rencana untuk mundur setelah memimpin perusahaan selama hampir dua dekade
• Adobe melebihi perkiraan Q1 dengan EPS sebesar $6,06 dibandingkan perkiraan $5,87 dan pendapatan sebesar $6,40 miliar, naik 12% dibandingkan periode yang sama tahun lalu
• Dewan komisaris menyetujui program pembelian kembali saham senilai $25 miliar — sekitar 24,9% dari saham yang beredar
• Konsensus analis adalah “Hold” dengan target harga rata-rata sebesar $338,15; Goldman Sachs memberikan peringkat “Sell” dengan target harga $220
• Saham Adobe dibuka perdagangan seharga $259,21 pada Senin, jauh di bawah titik tertinggi 52 minggu seharga $421,48

(SeaPRwire) –   Saham Adobe (ADBE) dibuka perdagangan seharga $259,21 pada Senin, lebih dekat ke titik terendah 52 minggu seharga $224,13 dibandingkan titik tertinggi seharga $421,48 — dan dengan laporan laba rugi yang akan datang pada 11 Juni, investor mulai memperhatikan kembali.

Adobe Inc., ADBE

Perusahaan melebihi ekspektasi Wall Street dalam laporan kuartal terakhirnya. EPS mencapai $6,06, melebihi konsensus $5,87 sebesar $0,19. Pendapatan mencapai $6,40 miliar, lebih tinggi dari perkiraan $6,28 miliar, dan naik 12% dibandingkan periode yang sama tahun lalu.

Adobe memberikan pandangan untuk Tahun Fiskal 2026 EPS sebesar $23,30 hingga $23,50, dengan pandangan EPS Q2 sebesar $5,80 hingga $5,85. Analis pihak penjualan secara kolektif memprediksi EPS $19,15 untuk seluruh tahun.

Lalu ada program pembelian kembali saham. Pada April, dewan Adobe menyetujui rencana pembelian kembali saham senilai $25 miliar — salah satu yang terbesar di sektor perangkat lunak saat ini. Jumlah ini setara dengan sekitar 24,9% dari saham yang beredar. Perusahaan biasanya melakukan ini ketika manajemen menganggap sahamnya terjual dengan harga di bawah nilai intrinsik.

Kapitalisasi pasar saat ini sebesar $104,77 miliar. Rasio P/E adalah 15,10, dan rasio P/E/G adalah 1,01 — metrik yang menarik perhatian dana lindung yang mencari saham AI yang terjual di bawah nilai intrinsik.

CEO Mundur Setelah Dua Dekade

CEO Shantanu Narayen memberitahu CNBC pada April bahwa ia berencana untuk mundur. Ia telah memimpin Adobe selama hampir 20 tahun. Ia mengatakan waktu yang tepat setelah strategi AI perusahaan terselesaikan dengan baik.

Narayen menolak pandangan pesimis mengenai gangguan AI, mengatakan “para pesimis salah total.” Ia menunjuk ke model Firefly, alat perusahaan, dan evolusi Adobe Acrobat menjadi ruang kerja AI sebagai bukti bahwa perusahaan beradaptasi.

Saat ini Adobe melayani 70 miliar profil, memproses 35 triliun transaksi per hari, dan menjangkau sekitar 850 juta pengguna bulanan di seluruh Acrobat, Express, dan Creative Cloud.

Sentimen Analis Beragam

Wall Street belum sepenuhnya yakin. Peringkat konsensus adalah “Hold” dari 32 analis. Goldman Sachs menurunkan target harga saham menjadi $220 dan memberikan peringkat “Sell.” KeyCorp menurunkan targetnya menjadi $235 dengan peringkat “Underweight.” BMO menetapkan peringkat “Market Perform” sebesar $285.

Di sisi lain, sembilan analis memberikan peringkat “Buy”, dan satu analis memberikan peringkat “Strong Buy.” Target harga rata-rata adalah $338,15 — sekitar 30% di atas harga saham saat ini.

Kepemilikan institusi mencapai 81,79%. Savant Capital LLC memangkas posisinya secara drastis di Q4, mengurangi kepemilikan sebesar 85,6%. CFO Daniel Durn menjual saham pada April, dan CAO Jillian Forusz juga menjual saham pada akhir April.

Adobe Analytics dinamai “Champion” di Kuadran Data Analitik Digital 2026 Info-Tech Research Group, menambahkan titik data positif sebelum laporan laba rugi.

Rata-rata bergerak 50 hari adalah $244,11. Rata-rata bergerak 200 hari adalah $284,08.